Betriebswirtschaft: Determinanten erfolgreicher M&A-Transaktionen im Bankensektor – Darstellung der Erfolgsfaktoren bei Fusionen und Übernahmen

Der Finanzsektor befindet sich seit geraumer Zeit in einem stetigen Entwicklungsprozess. Um diesem anhaltenden Entwicklungsdruck zu begegnen, sind Kreditinstitute gezwungen, ihre Geschäftsmodelle und Strategien zu restrukturieren und sich unter Umständen mit weiteren Instituten zusammenzuschließen. Aktuelle globale Fusionen wie der Zusammenschluss der Schweizer Großbanken UBS und Credit Suisse oder auch die Großfusion im indischen Bankensektor zwischen der HDFC Bank und ihrem bisherigen Mutterkonzern Housing Development Finance Corporation (HDFC), wodurch letztere Unternehmen zur viertgrößten Bank weltweit aufsteigen, zeigen sehr deutlich die Relevanz dieser Thematik für den Bankenmarkt. Für Indiens Bankensystem trägt diese Großfusion dem anhaltend hohen Wirtschaftswachstum des Subkontinents Rechnung und offeriert die Möglichkeit, im Bereich der Finanzdienstleistungen hohe Wachstumspotenziale zu erschließen. Im Hinblick auf die Anzahl an vorhandenen Banken wird der europäische Markt im Vergleich zu den USA häufig als “overbanked” bezeichnet. Die sehr hohe Anzahl an Kreditinstituten in Europa, besonders in Deutschland, Frankreich, Italien oder Großbritannien, birgt nach wie vor ein erhebliches Potenzial für grenzüberschreitende Konsolidierungen. Aber auch auf nationaler Ebene nimmt die Zahl der Bankenkonsolidierungen weiter zu. Die Gründe hierfür liegen u. a. in dem nach wie vor hohen Margen- und Preisdruck, dem die Institute ausgesetzt sind, aber auch in den steigenden regulatorischen Anforderungen und der Konkurrenz durch digitale Wettbewerber mit wesentlich geringeren Kostenpositionen. Unter Berücksichtigung des bestehenden Konsolidierungspotenzials wird es deshalb entscheidend sein, die Realisierung von Synergien bei M&A-Transaktionen weiter zu erhöhen. Vor diesem Hintergrund ist es Ziel des vorliegenden Beitrags, erfolgskritische Faktoren bei M&A-Transaktionen im Bankensektor herauszuarbeiten und damit einhergehende Herausforderungen sowie Lösungsmöglichkeiten aufzuzeigen.